Criptomoedas – Análise Semanal [5-11 Fev 2018]

Este relatório apresenta dados sobre as mudanças no mercado de criptomoedas e ICOs durante 2017-2018. Foi dada ênfase especial a uma análise das mudanças ocorridas em fevereiro de 2018, inclusive durante a última semana (5-11 de fevereiro de 2018).

1. Análise geral das criptomoedas e de ativos digitais (por semana, mês, trimestre).Tendências de mercado.
1.1. Análise geral de criptomoedas e análise de mercado digital (por semana, mês).

Tabela 1.1. Tendências em capitalização do mercado de criptomoedas e principais criptografia de 1 de dezembro de 2017 até 11 de fevereiro de 2018 *

Desde o início de 2018, a capitalização de mercado de criptomoedas flutuou em cerca de $ 650 bilhões. Ao longo de um mês, a capitalização caiu de um valor máximo de $ 835,5 bilhões (em 7 de janeiro de 2018) para $ 276,8 bilhões (em 6 de fevereiro de 2018). A semana passada (5-6 de fevereiro de 2018) começou com outra queda para $ 276,8 bilhões (figura 1), mas a capitalização de sexta-feira já cresceu para $ 458 bilhões. Uma das razões para o declínio acentuado na segunda e terça-feira foi a queda em todos os índices cambiais (veja abaixo).
O índice Smith + Crown da semana caiu para 19.894.
O domínio das quatro maiores criptografia em 8 de fevereiro de 2018 (00:00 UTC) foi igual a 69,2% e 77,2%, respectivamente, com predominância do Bitcoin igual a 34,4% (ver Tabela 1.1).

Figura 1. Capitalização de mercado de criptomoedas, 5-11 de fevereiro de 2018

Na semana passada (5 a 11 de fevereiro de 2018), a capitalização de mercado global da do mercado de criptomoedas diminuiu ligeiramente, o que levou a uma depreciação nos preços de 90% das criptomoedas e ativos digitais nas 500 principais criptomoedas. Uma tendência semelhante está constantemente em evidência: se o mercado de criptomoedas crescer, os preços da maioria das criptomoedas também crescem e vice-versa. Isso nos permite falar de um alto nível de correlação entre os preços das principais criptomoedas e, portanto, concluir que os preços das criptomoedas são suscetíveis à influência de um e dos mesmos fatores.
Durante o período analisado, apenas 50 das 500 maiores criptomoedas mostraram um aumento no preço. As 500 maiores moedas e tokens que apresentaram o maior crescimento de preços são apresentados na figura 2.

O crescimento e queda dos preços das criptomoedas na semana passada (5-11 de fevereiro de 2018)

Os preços de algumas criptomoedas podem flutuar de -50% a + 50% ao longo de um único dia. Portanto, ao analisar as tendências de preços de criptomoedas, é aconselhável usar seus valores diários médios em várias exchanges.
Abaixo, consideramos os 10 principais criptomoedas que mostraram a maior mudança de preço na semana passada (fig. 2-3). A este respeito, foram consideradas apenas as moedas e tokens incluídas entre as 500 melhores em termos de capitalização de mercado (de acordo com os dados da coinmarketcap.com).

Figura 2. O maior crescimento nos preços na última semana

Figura 2. O maior crescimento nos preços na última semana

Na semana passada, o número de criptomoedas com uma capitalização de mais de $ 1 bilhão caiu de 26 para 24, e apenas quatro deles mostraram um aumento de preço nesse período: Ripple, Lisk, Bitcoin Gold e Zcash.
As Tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que podem ter influenciado a flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.

Tabela 1.2. Fatores e eventos que poderiam ter levado a um crescimento nos preços de criptomoedas na semana passada
Figura 3. Maior queda nos preços durante a última semana.

A queda dos preços da maioria das criptomoedas na última semana em até 15% é perfeitamente compreensível e tem a ver com tendências gerais no mercado de criptomoedas.

Tabela 1.3. Factores e eventos que podem ter levado a uma queda nos preços de criptomoedas na última semana.

As mudanças consistentes no índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) e no preço do Bitcoin nas últimas duas semanas sugerem que existe uma certa conexão (figura 4). Naturalmente, a volatilidade é muito maior no mercado de criptomoedas do que na bolsa de valores. Por exemplo, desde 30 de janeiro de 2018, o preço do Bitcoin caiu 24,12%, enquanto o DJIA caiu 7,39%. No entanto, esta é uma queda extremamente notável para o mercado de ações. Em 5 de fevereiro, o índice Dow Jones caiu 4,6% em um dia, ou seja, em mais de 1.000 pontos, que é a maior queda de um dia no principal índice de mercado de ações dos EUA nos últimos 10 anos.
O declínio no índice Dow Jones foi especialmente pronunciado nos dias 5-6 de fevereiro de 2018 e é atribuído a um aumento esperado na taxa de juros. Em 2 de fevereiro de 2018, o Departamento de Trabalho dos EUA (US Department of Labor ) emitiu estatísticas de emprego e salários superiores ao esperado. Os dados publicados podem atestar um aumento nos gastos dos consumidores e podem levar a um crescimento da inflação. Para evitar uma possível inflação, o Sistema de Reserva Federal dos EUA será forçado a aumentar as taxas de juros. O risco de um aumento nas taxas de juros tem um impacto bastante forte no comportamento dos investidores, que geralmente tentam garantir seu lucro nessas situações.
Após o DJIA, comportamento semelhante foi observado no S&P500, Nasdaq Composite, Nikkei 225 e vários outros índices, que caíram entre 6 a 10 de novembro de 2018. O preço do petróleo também caiu.

Figura 4. Índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) e índice do Bitcoin desde 30 de janeiro de 2018.

A Tabela 1.4 mostra os eventos ocorridos de 5 a 11 de fevereiro de 2018 e que tiveram  impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com indicação de sua natureza e tipo de impacto.

Tabela 1.4. Principais eventos da semana que influenciam os preços das criptomoedas, 5-11 de fevereiro de 2018

Tabela 1.4. Principais eventos da semana que influenciam os preços das criptomoedas, 5-11 de fevereiro de 2018

Para analisar a atividade de negociação nas exchanges de criptografia, o índice ZAK-n Crypto é calculado. Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a e 1.5.b. Por exemplo, em 6 de fevereiro de 2018, o volume de negócios de 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash e Ripple) excedeu os $ 23 bilhões (Tabela 1.5.a). O valor do ZAK-4 Crypto foi igual a 10,3%, o que atesta a alta liquidez e o dinamismo do mercado das criptomoedas dominantes. O valor do índice aumentou durante o ajuste a baixa do mercado de criptomoedas (6 de fevereiro de 2018), ou seja, o volume de negócios diário de criptomoedas excedeu 10% de sua capitalização de mercado.

Tabela 1.5.a. Cálculo diário do índice ZAK-4 Crypto (de 1 de fevereiro de 2018 a 11 de fevereiro de 2018)

Os volumes de negociação de 24 horas (Volume 24h) para as oito principais criptomoedas (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO e Cardano) totalizaram $ 13 bilhões no final da semana passada (Tabela 1.5.b) ou seja, 4% da sua capitalização de mercado. Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados com mais detalhes nas Tabelas 1.5.a e 1.5.b.

Tabela 1.5.b. Cálculo diário do índice ZAK-8 Crypto (continuação da Tabela 1.5.a)

A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos, informações sobre as quais apareceu na semana passada, o que pode afetar os preços de criptomoedas específica e o mercado em geral.

Tabela 1.6. Eventos que poderiam influenciar os preços da criptomoedas no futuro.

1.2. Tendências de mercado
As tendências semanais da criptomoedas e do mercado de ativos digitais de 1 de outubro de 2017 a 11 de fevereiro de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1-1.5) *.

Tabela 1.7. Legendas e descrições dos gráficos | * Dados de 11 de Fevereiro de  2018, 00:00 UTC
** As figuras abaixo apresentam a média para  24 horas
Fonte dos dados: coinmarketcap.com
Figura 1.1. Capitalização total de mercado das criptomoedas

A Figura 1.1 mostra um gráfico da mudança semanal do mercado de criptomoedas de 1 de outubro de 2017 até 11 de fevereiro de 2018. Durante esse período, a capitalização de mercado aumentou de $ 146,9 bilhões para $ 396,7 bilhões, um crescimento de 2.141% em relação ao início de 2017. Durante a primeira semana de janeiro de 2018, a capitalização total do mercado ultrapassou os $ 800 bilhões pela primeira vez, mas nas cinco semanas seguintes (8 de janeiro a 11 de fevereiro de 2018) a capitalização de mercado total caiu de $ 822.5 bilhões para $ 396.7 bilhões (a partir de 11 de fevereiro de 2018, com base nos números médios da coinmarketcap.com), ou seja, mais de metade.

Figura 1.2. Mudanças na capitalização de mercado

Figura 1.2. Mudanças na capitalização de mercado

Apesar do crescimento significativo na capitalização de mercado das criptomoedas em 2017, o mercado é suscetível a flutuações súbitas e drásticas. A maior taxa de crescimento no quarto trimestre de 2017 foi de cerca de $ 200 bilhões, ou 54%, durante a semana de 17 a 24 de dezembro de 2017. Durante a primeira semana de janeiro, a capitalização de mercado aumentou em aproximadamente em $ 250 bilhões, ou 44%, mas durante as 5 semanas seguintes foram observadas reduções de aproximadamente $ 100 bilhões, $ 130 bilhões, $ 20 bilhões, $ 136 bilhões e $ 46 bilhões, respectivamente (com a devida conta dos dados diários médios, ver figura 1.2).

Figura 1.3. Número de criptomoedas e ativos digitais.
Figuras 1.4 e 1.5. Previsão da capitalização total de mercado das criptomoedas

O mercado vem caindo há cinco semanas seguidas. A capitalização foi reduzida pela metade. Este é um amplo ajuste após o crescimento em dezembro e início de janeiro, após o que podemos esperar uma tendência de alta no mercado de criptomoedas.
Mesmo a empresa J.P. Morgan, em seu relatório datado de 8 de fevereiro de 2018, reconheceu as criptomoedas como o “rosto do maelstrom inovador”, apesar da declaração anterior do chefe da empresa, Jamie Dimon, de que ele acredita que o Bitcoin é uma “fraude”. Enquanto isso, os bancos de confiança do Japão foram autorizados a expandir os métodos de uso dos backers’ funds ao entrar no setor de criptomoedas. Desta forma, eles garantirão um maior nível de proteção dos participantes das transações, inclusive dos riscos de fraude e falência de exchanges, através da gestão profissional de ativos contribuídos.

Autores:
Professor Dmitrii Kornilov, Doutor em Economia, Membro da Academia Russa de Ciências Naturais e Leading Analyst at ICOBox (LinkedIn, Twitter); Dima Zaitsev, PhD em Economia, Head of International Public Relations and Business Analytics Department Chief na ICOBox (LinkedInTwitter); Nick Evdokimov, Co-Founder da ICOBox (LinkedinTwitter); Mike Raitsyn, Co-Founder da ICOBox (LinkedInTwitter); Anar Babaev, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn, Twitter); Daria Generalova, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn);Traduzido por Mikael Araújo, ICOBox PR Representative (LinkedInTwitter).

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